ETH Intelligence

David Duong z Coinbase Institutional w ekskluzywnym wywiadzie dla 99Bitcoins omawia obecny stan rynku kryptowalut, wskazując na tymczasowe odpływy z ETF-ów spowodowane głównie czynnikami podatkowymi. Jest optymistą co do przejścia ustawy CLARITY Act w 2026 roku, która ma przynieść jasność regulacyjną. Dyskutuje również o potencjalnej dywersyfikacji stablecoinów poza dolara amerykańskiego i rosnącej adopcji instytucjonalnej, która według niego nabiera tempa.

Artykuł omawia rotację kapitału na rynku kryptowalut, gdzie po konsolidacji Bitcoina i Ethereum inwestorzy szukają niedowartościowanych aktywów o wyższej beta. Podkreśla się, że prawdziwa „taniość” kryptowaluty wynika z niskiej kapitalizacji rynkowej w stosunku do użyteczności, a nie tylko niskiej ceny jednostkowej. Wskazuje się na rosnące zainteresowanie aktywami łączącymi narracje memiczne z użytecznością, przytaczając jako przykład token Maxi Doge ($MAXI), który przyciągnął znaczące inwestycje od wielorybów i zebrał ponad 4,5 miliona dolarów w przedsprzedaży.

Artykuł analizuje obecne trendy na rynku kryptowalut, wskazując na rotację kapitału z czołowych aktywów do tych o wyższym potencjale wzrostu, zwłaszcza w sektorze meme coinów. Wyróżniony zostaje projekt Maxi Doge ($MAXI), który przyciąga uwagę dzięki innowacyjnej tokenomice i aktywnościom skierowanym do handlowców z wysokim lewarowaniem. Projekt zebrał znaczącą kwotę w przedsprzedaży, a dane on-chain wskazują na akumulację przez znaczące portfele.

Dzisiejsza wygaśnięcie opcji na Bitcoin o wartości 2,15 mld USD oraz na Ethereum o wartości 408 mln USD może wywołać znaczną zmienność na rynku, ponieważ dealerzy będą musieli dokonać zabezpieczeń. Inwestorzy wykazują defensywne nastawienie, kupując więcej opcji sprzedaży niż kupna. Jednocześnie projekt BMIC buduje narrację wokół 'kwantowo-bezpiecznych' portfeli jako zabezpieczenia przed przyszłymi zagrożeniami, zbierając już ponad 437 tys. USD w przedsprzedaży.

Instrumenty pochodne typu RWA (Real World Assets) odnotowały rekordowy wolumen 15 miliardów dolarów, co wskazuje na rosnące zainteresowanie traderów możliwościami ekspresji poglądów makroekonomicznych na łańcuchu bloków bez pośrednictwa tradycyjnych finansów. Skala ta wywiera presję na platformy DeFi, aby konkurowały poprzez innowacje w projektowaniu rozliczeń, a nie tylko poprzez zachęty. LiquidChain ($LIQUID) pozycjonuje się jako rozwiązanie problemu fragmentacji płynności, dążąc do zunifikowania płynności z Bitcoin, Ethereum i Solana w jednym środowisku wykonawczym.

Artykuł opisuje znaczące spadki cen Bitcoina (BTC) i Ethereum (ETH), które osiągnęły najniższe poziomy od miesięcy, odzwierciedlając ogólny negatywny sentyment na rynku kryptowalut. W kontraście, Hyperliquid (HYPE) wykazuje niezwykłą odporność, odnotowując wzrosty dzięki pozytywnym rozwojom i rosnącemu zainteresowaniu. Analizy wskazują na potencjalne dalsze spadki dla BTC i ETH, podczas gdy dla HYPE prognozy są bardziej optymistyczne.

Mimo chwilowego odbicia rynku kryptowalut, w tym Bitcoina powyżej 65 000 USD, utrzymują się znaczące ryzyka makroekonomiczne. Dotyczy to zarówno niepewności politycznej w USA, jak i napięć geopolitycznych wpływających na ceny ropy i potencjalną inflację, co może negatywnie wpłynąć na aktywa ryzykowne.

Rynek instrumentów pochodnych opartych na Real World Assets (RWA) staje się coraz bardziej dynamiczny, czego przykładem jest zmienność cen złota i srebra. Tokeny takie jak ONDO, PAXG, MKR i LINK odnotowują wzrosty, co sugeruje rosnące zainteresowanie tym segmentem rynku. Aktywność w tym obszarze może wpłynąć na szerszy rynek kryptowalut i tradycyjnych aktywów.

Charles Hoskinson, współzałożyciel Cardano, ostrzega przed dalszym pogorszeniem na rynku kryptowalut, przewidując okresy większych spadków i dominacji czerwonych świec. Podkreśla, że obecne warunki rynkowe są trudne i nie należy oczekiwać szybkiego odbicia. Jego wypowiedź odzwierciedla pesymistyczne nastroje panujące wśród niektórych liderów branży.

JPMorgan uważa, że Bitcoin może być bardziej atrakcyjny od złota dla inwestorów długoterminowych, biorąc pod uwagę stosunek ryzyka do zysku. Mimo że Bitcoin doświadczył znaczących spadków, jego zmienność ostatnio spadła, podczas gdy zmienność złota wzrosła. To sprawia, że BTC staje się konkurencyjny pod względem ryzyka.

Rynek kryptowalut doświadczył brutalnej wyprzedaży, która spowodowała likwidację ponad 2,6 miliarda dolarów w lewarowanych pozycjach i zepchnęła cenę Bitcoina do najniższego poziomu od października 2024 roku. Wskaźnik RSI dla Bitcoina osiągnął historycznie niski poziom, co tradycyjnie zwiastuje silne odbicie. Rynek zaczął się rozjaśniać wraz z przebudzeniem Azji, ale szerszy rynek pozostaje w trendzie spadkowym, z Altcoinami i DeFi dotkniętymi najmocniej, mimo że niektóre tokeny jak DCR i HYPE wykazały oznaki siły.

Artykuł omawia strategię inwestycyjną firmy Metaplanet, która kontynuuje akumulację Bitcoina pomimo zmienności rynkowej i odpływów z funduszy ETF. Równocześnie podkreśla rosnącą konkurencję w przestrzeni Bitcoin L2, gdzie projekty takie jak Bitcoin Hyper ($HYPER) starają się rozwiązać problemy z szybkością transakcji i programowalnością, wykorzystując między innymi architekturę SVM. Presale projektu Bitcoin Hyper osiągnął znaczący kamień milowy, gromadząc ponad 31 milionów dolarów, z dużymi inwestycjami od tzw. "wielorybów".